联交所披露易实用指南与常见问题解答

【联交所披露易】到底是什么？

联交所披露易，全称是香港联合交易所有限公司（简称“联交所”）设立的电子披露系统及相关服务平台的统称。它并非单一的网站或软件，而是一个集成性的电子信息发布和查阅系统，旨在让所有香港上市公司的重要信息能够及时、公平、透明地向市场及公众披露。

更具体地说，当人们谈论“披露易”时，通常指的是两个主要面向：

• 对于上市公司而言： 这是一个必须使用的电子申报系统（通常称为“电子呈交系统”或ESS – Electronic Submission System）。上市公司通过这个系统，以电子形式提交各种根据《上市规则》要求必须披露的公告、通函、财务报表等文件。
• 对于公众和投资者而言： 这是一个公开的网站平台（官方网址为 www.hkexnews.hk），提供便捷的途径查阅上市公司通过上述系统提交的所有已披露信息。这是信息最权威、最完整的公开渠道。

所以，“披露易”是连接上市公司（信息提供方）与市场公众（信息获取方）之间的官方电子桥梁。

为什么必须使用联交所披露易进行信息披露？

强制使用披露易进行信息披露是基于多重监管和市场运作的必要性：

• 法规要求： 这是《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（简称《上市规则》）的强制性要求。所有在联交所上市的公司，其必须披露的信息，都必须通过联交所指定的电子渠道（即披露易系统）进行呈交和发布。违反此规定将受到监管处罚。
• 确保公平公正： 通过统一的电子平台发布信息，可以确保所有市场参与者（包括专业机构和散户投资者）在同一时间点、通过同一官方渠道获取信息。这有效地防止了信息不对称和内幕交易，维护了市场的公平性。
• 提高信息透明度： 披露易平台集中展示了上市公司的各类重要信息，使得投资者能够全面、便捷地了解公司的运营状况、财务表现、重大事项等，从而做出更明智的投资决策。
• 保障信息及时性： 电子化提交和发布流程大大提高了信息传递的速度，确保了重要信息能够在事件发生后或规定时间内迅速传达至市场。
• 建立权威记录： 披露易平台发布的文档构成了上市公司信息披露的官方记录，其内容具有法律效力，是监管机构进行监管和调查的重要依据。

简单来说，使用披露易是香港市场监管体系中保障信息公开、公平、透明和及时性的核心机制。

公众/投资者可以从哪里访问联交所披露易的信息？

作为公众或投资者，查阅上市公司通过披露易系统发布的官方信息，唯一的官方渠道是访问香港交易及结算所有限公司（香港交易所）旗下的“披露易”网站。

官方网址是：www.hkexnews.hk

请务必记住并使用这个官方网址，以避免访问虚假或非官方的信息源。该网站提供了丰富的功能，方便用户查找、浏览和下载上市公司披露的各类文件。

对于上市公司而言，提交信息在哪里进行？

上市公司并非通过上述公开网站提交信息。它们必须使用一个专门的、受保护的联交所电子呈交系统 (Electronic Submission System – ESS)。这是一个独立于公众网站的、需要注册和授权才能登录使用的系统，确保信息提交的安全性和保密性。

通过联交所披露易查阅信息需要支付多少费用？

对于公众和投资者而言，通过联交所披露易网站 (www.hkexnews.hk) 查阅、浏览及下载上市公司已披露的所有公开信息，是完全免费的。香港交易所提供这项服务旨在促进市场信息公开和透明，不向信息使用者收取任何费用。

那么上市公司使用披露易系统提交信息需要多少费用？

上市公司使用电子呈交系统 (ESS) 提交信息本身，通常不额外按次收取“提交费”。但这并不是说没有成本。使用披露易系统是成为香港上市公司的必要条件和持续性义务的一部分。因此，相关的系统维护、支持等成本是包含在上市公司需要支付给联交所的上市费、年度上市费等费用中的。这些费用是上市公司为维持上市地位而必须承担的整体合规成本的一部分，而不是针对每一次信息提交单独收费。

作为公众/投资者，如何使用联交所披露易网站查找信息？

联交所披露易网站 (www.hkexnews.hk) 设计了用户友好的界面，提供多种查找信息的方式：

1. 按公司或股份代号搜索：
   • 在网站首页或顶部的搜索框中，直接输入您想查询的上市公司的公司名称（中文或英文）或其五位数字的股份代号。
   • 系统会显示与搜索词相关的公司列表，选择您要查询的公司。
   • 进入公司页面后，可以看到该公司已披露的所有文件列表。
2. 按“最新上市公司公告”浏览：
   • 在首页通常会有“最新上市公司公告”或类似的板块。
   • 您可以按日期查看特定日期的所有公告。
   • 可以根据公告类型（如季度业绩、年度业绩、董事会会议召开通知、股东周年大会通告等）进行筛选。
   • 可以按时间排序，查看在特定时间段内发布的最新公告。
3. 按“企业行动”或“公司信息”分类查找：
   • 网站通常会提供导航菜单，将公告按主题分类，例如：
     • 企业行动： 股息派发、供股、公开招股、股份合并/分拆等。
     • 财务报表： 年度报告、中期报告、季度报告、业绩公告等。
     • 通函： 与股东大会决议、重大交易等相关的详细文件。
     • 公告： 董事会会议结果、内幕消息、关联交易、复牌/停牌信息等。
     • 股权变动： 董事及主要股东权益披露、大股东持股变动等。
   • 根据您感兴趣的信息类型进入相应的分类，然后可以进一步按日期或公司进行筛选。
4. 使用高级搜索功能：
   • 对于更复杂的查询，可以使用高级搜索。
   • 可以组合多个搜索条件，例如：指定公司名称/代号 + 指定公告类型 + 指定日期范围。
   • 这有助于精确地找到特定的历史公告或文件。

找到目标公告后，通常会以PDF文件的形式提供下载或在线浏览。只需点击相应的链接即可打开或保存文件。

网站还提供了订阅功能，您可以订阅特定公司的公告更新，以便在第一时间收到通知。

上市公司如何通过联交所披露易提交信息？

上市公司通过联交所的电子呈交系统 (ESS) 提交信息是一个相对复杂且严谨的流程，通常由公司内部的指定部门（如公司秘书部、合规部或财务部）负责执行：

1. 获取授权和系统接入：
   • 公司首先需要向联交所申请开通电子呈交系统账号，指定获授权的提交人员。
   • 获授权人员会获得安全的登录凭证和必要的系统客户端软件（如果需要）。
2. 准备披露文件：
   • 根据《上市规则》的要求，准备需要披露的公告、通函、财务报告等文件的内容。
   • 文件内容必须真实、准确、完整，不得有误导性遗漏。
   • 文件需要符合联交所规定的格式要求，通常以PDF文件为主，并可能需要满足特定的技术规范（如文件大小、分辨率等）。
3. 系统登录和文件上传：
   • 获授权人员使用安全凭证登录电子呈交系统 (ESS)。
   • 在系统中选择相应的提交类型（例如，公告、通函、财务报表）。
   • 上传已准备好的披露文件。系统可能会对文件进行初步的技术检查。
4. 填写相关信息：
   • 在系统中填写与本次提交相关的元数据，例如：
     • 公告标题（需要符合特定命名规则）。
     • 适用的《上市规则》条文。
     • 涉及的公司代号（对于某些公告可能涉及多家公司）。
     • 预定的发布时间（有些公告，如业绩报告，需要在特定的时间点发布）。
5. 提交审核与确认：
   • 完成文件上传和信息填写后，提交给联交所系统。
   • 系统或联交所工作人员会进行形式上的检查，确保符合基本的提交要求。
   • 提交成功后，系统会生成一个确认回执，记录提交时间、文件类型等信息。
6. 信息发布：
   • 提交的文件会进入披露易的发布队列。
   • 如果设定了预定发布时间，系统会在该时间点自动将文件发布到公众可访问的披露易网站上。
   • 如果是即时披露（如内幕消息），在联交所确认符合要求后，会尽快发布。

整个过程需要严格遵守《上市规则》中关于信息披露的内容要求、时间要求和格式要求。上市公司通常会建立内部控制流程，确保披露信息的准确性和及时性。

联交所披露易主要发布哪些类型的信息？

联交所披露易是上市公司根据《上市规则》必须向公众披露所有重要信息的集中平台。主要的信息类型包括但不限于：

• 定期财务报告：
  • 年度报告 (Annual Report)
  • 中期报告 (Interim Report)
  • 季度报告 (Quarterly Report) – 主要适用于创业板公司，主板公司通常无强制要求但部分会自愿披露。
  • 年度业绩公告 (Annual Results Announcement)
  • 中期业绩公告 (Interim Results Announcement)
  • 季度业绩公告 (Quarterly Results Announcement)
• 股东大会相关文件：
  • 召开股东周年大会 (AGM) 或特别股东大会 (EGM) 的通知。
  • 与股东大会相关的通函（包括会议议程、拟审议事项的详细解释、董事候选人信息等）。
  • 股东大会投票结果公告。
• 公司行动相关公告及通函：
  • 股息派发、暂停派息或资本化发行（送红股）的公告。
  • 供股或公开招股（配股）的公告及通函。
  • 股份回购公告。
  • 股份合并或分拆的公告。
  • 更改公司名称、股份代号、注册地址等公告。
• 交易相关公告及通函：
  • 重大收购、出售或其他交易的公告和详细通函。根据交易规模，可能涉及须予披露交易、主要交易、非常重大的收购/出售事项等。
  • 关联交易公告。
• 内幕消息（价格敏感信息）：
  • 任何可能对公司股价产生重大影响的未公开信息，例如重大的合作协议、合同中标、主要诉讼进展、监管调查、盈利预警或盈利喜报等。
  • 根据《证券及期货条例》和《上市规则》，上市公司必须及时披露内幕消息。
• 董事及主要股东权益披露：
  • 董事、最高行政人员及其联系人持股变动情况。
  • 持有公司5%或以上股份的股东（“主要股东”）持股变动情况。这些披露通常通过一个独立的系统（股本证券权益披露系统 – DIS）提交，但其公开信息最终也会链接到披露易。
• 公司管治相关文件：
  • 公司管治报告（通常包含在年度报告或单独发布）。
  • 董事及高级管理人员的委任或辞任公告。
  • 董事委员会组成变更公告。
• 其他重要公告：
  • 停牌或复牌公告。
  • 清盘或除牌相关公告。
  • 发行债券或其他证券的公告。
  • 更换核数师公告。

总而言之，任何根据香港《上市规则》被视为对投资者判断公司价值或前景构成重要影响的信息，都必须通过披露易平台进行公开披露。

重要原则： 根据《上市规则》第2.07C条的精神，所有获授权在联交所网站刊发的信息，均被视为已正式刊发，市场人士可据此进行交易。上市公司有义务确保其提交的信息在刊发后可供公众及时、方便地查阅。

联交所披露易如何确保信息的及时性和可追溯性？

联交所披露易系统通过技术和制度相结合的方式确保信息的及时性和可追溯性：

• 电子化流程： 从提交到发布全程电子化，减少了传统纸质流程的时间延迟和潜在错误。
• 时间戳记： 电子呈交系统 (ESS) 会精确记录上市公司提交文件的具体时间（精确到秒）。这个时间戳非常重要，它是判断公司是否及时履行披露义务的关键依据。
• 预设发布时间： 对于业绩公告等允许在交易时段外发布的文档，公司可以在提交时预设发布时间。系统会在指定时间自动将其发布到公众网站，确保信息在市场开市前或收市后统一放出。
• 即时发布机制： 对于突发的、必须立即披露的内幕消息，系统设计允许尽快处理并发布，以满足《上市规则》对内幕消息“在切实可行范围内尽快”披露的要求。
• 统一发布平台： 所有官方披露都汇聚在 www.hkexnews.hk 这一个官方平台。信息一旦在该平台发布，即被视为正式向市场披露，所有市场参与者理论上都能同时获取。这比通过不同新闻社发布更能保证同步性。
• 文件存档和搜索功能： 披露易网站提供强大的历史文件搜索和浏览功能。所有通过系统发布的文档都会被永久存档，并可按日期、公司、文件类型等多种条件进行检索。这为投资者、分析师、监管机构以及历史研究提供了完整的、可追溯的信息链条。
• 系统日志和审计追踪： 电子呈交系统 (ESS) 会详细记录每次提交的操作、用户、时间和文件信息，形成完整的审计追踪记录，便于事后核查和监管。

通过这些机制，联交所披露易有效地支持了香港市场对信息披露“及时、准确、完整、不偏不倚”的核心原则。

总而言之，联交所披露易是香港资本市场基础设施中至关重要的一环，它以电子化的方式规范并支撑着上市公司的信息披露行为，为维护市场公平、提高透明度和保护投资者权益发挥着核心作用。